精选各家券商的研报精华观点，根据财务数据、技术形态、调研密集度等指标筛选优质公司，潜力个股先睹为快！
沉寂3年，公司先后经历红牛商标纠纷，成本上涨压力，新产能利用不足等多重冲击，2018年我们大家都认为公司已跨过了上述障碍，站在了新一轮发展启动的前夜；我们始终相信这一轮印刷包装企业的复苏不单单是成本压力的减轻，大部分企业均出现了摆脱核心客户依赖的趋向，向更多元化，集中度上升的方向发展，而昔日龙头奥瑞金依然走在前列。
公司历史上以三片罐（主要客户红牛）和二片罐（主要客户青啤、加多宝）为主体业务，因2016年红牛商标权纠纷，加之成本上行，竞争加剧二片罐盈利持续低迷，成为公司业务的主要拖累，但经历3年时间，我们注意到红牛业务开始平稳发展，同时随着下游客户盈利转好，二片罐业务价格竞争预计将缓和，以及成本上行压力也有释放，我们判断公司2、主营业务迎来重大向上拐点；
TotalSolution为公司客户提供附加值服务，产业链延伸树立壁垒。展望未来，饮料产品的多品类、小批量化是主要发展的新趋势，这就要求饮料企业更多专注饮料产品研制和渠道控制，饮料制造，灌装等环节必须有企业来承接，因此以奥瑞金为首的饮料企业产能扩张更多以客户为纽带，为其提供一站式服务是未来重要发展的新趋势，我们注意到奥瑞金以湖北咸宁工厂为起步点，未来将进一步网点扩张给客户提供TotalSolution的饮料制造服务，网点更多布局将树立企业的长期壁垒；
我们认为，一方面公司目前盈利基本筑底，传统主业拐点向上趋势基本确立，另一方面，TotalSoulution更新业务模式顺应客户的真实需求，进一步夯实公司经营壁垒，有望迎来新一轮发展。预计公司2018~2020年EPS分别为0.34元、0.38元、0.42元，归母净利润分别同比增长13%、13%、10%，目前股价对应18年PE为15倍，低于可比公司平均估值水平，维持“强烈推荐-A”投资评级。
2018年7月11日,公司以“数据生态智领未来”为主题，在北京举行上市15周年新品发布会，主要发布的产品有：网络站点平台、会员服务、智慧电子税务局、智慧零售解决方案、智慧酒店解决方案、区块链平台及应用。
互联网平台最重要的包含财税网络站点平台、企业征信服务平台和智慧市场监管平台。1）财税网络站点平台主要依托诺诺网，诺诺网涵盖了多环节多场景的应用服务。具体而言，包括极速开票、智能编码、诺诺金服、诺诺智能财税机器人、智能客服等。2）企业征信服务平台建成了以税务和企业经营数据为核心的、全国领先的企业信用数据库，形成了信贷、商务、公共三大领域完整的产品体系。
2017年公司开拓商业模式，推出航天信息会员专享业务。深入挖掘海量客户资源，与航天信息特色服务体系相结合，推动全国体系内外产品、服务、业务融合。会员服务产品使得公司平台服务价值和税务数据价值凸显，会员服务每年缴纳年费，可为公司带来持续性的盈利。
1）智慧电子税务局。企业主要提供电子发票一站式的开具、存储、配送、查验和鉴证服务，实现电子发票的全流程覆盖。目前已经覆盖了全国36个省市税务机关和纳税人，金融企业达到了94万户，51发票服务平台累计开票23亿张。2）智慧零售解决方案。智慧零售系统解决方案总体采用分级化模块化思路，根据整个业务流程中的关键环节形成产品列表，供用户灵活选择。3）智慧酒店解决方案。全国首家为酒店集团提供前台自助解决方案，也是首个落地的前台全自助项目，其中涵盖入住，离店及发票开具等业务。4）区块链平台及应用。针对基于区块链的电子发票系统，已经在北京，山东，湖北，安徽，宁夏搭建18个节点进行了试运行，系统运作状况良好。
5、新产品点评。我们大家都认为，航天信息网络站点平台、会员服务、智慧电子税务局、智慧零售解决方案、智慧酒店解决方案、区块链平台及应用等产品定位清晰，产品技术实力领先。网络站点平台、会员服务、智慧电子税务局等业务发展的基础条件已经具备，企业具有1100万税控用户，海量的税控和电子发票数据，新产品的加快速度进行发展有望加速公司商业模式转型，未来发展可期。
6、盈利预测与投资建议。我们预计，公司2018-2020年归母净利润分别为17.10亿元/21.86亿元/27.59亿元，EPS分别为0.92元/1.17元/1.48元，目前股价对应的PE分别为27倍、21倍、17倍。维持“买入”评级。
风险提示事件：税控降价对利润影响超过预期的风险；会员制业务发展没有到达预期的风险；税控业务市场占有率下降的风险。返回搜狐，查看更加多